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【考點(diǎn)五十三】公開發(fā)行VS非公開發(fā)行
1.公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。
有下列情形之一的，為公開發(fā)行：
（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；
（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人的；
（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。
非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。
2.
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發(fā)行行為 |
是否需要核準(zhǔn) |
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股票 |
普通公司非公開發(fā)行 |
× |
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首次向不特定對(duì)象公開發(fā)行 |
√ |
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上市公司非公開發(fā)行 |
√ |
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上市公司公開發(fā)行（一般增發(fā)和配股） |
√ |
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債券 |
公開發(fā)行債券 |
√ （僅面向合格投資者公開發(fā)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序） |
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非公開發(fā)行債券 |
× |
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