(一)違約相關(guān)性
違約的發(fā)生主要基于以下原因：債務(wù)人自身因素，債務(wù)人所在行業(yè)或區(qū)域因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素。其中，行業(yè)或區(qū)域因素將同時(shí)影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務(wù)人違約的可能性，而宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致不同行業(yè)之間的違約相關(guān)性。因此在計(jì)量單個債務(wù)人的違約概率和違約損失率之后，還應(yīng)當(dāng)在組合層面計(jì)量不同債務(wù)人或不同債項(xiàng)之間的相關(guān)性。
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型
1.CreditMetrics模型
CreditMetries模型本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。通常，非交易性資產(chǎn)組合(如貸款以及一些私募債券)的價(jià)格不能夠像交易性資產(chǎn)組合(如股票)的價(jià)格一樣容易獲得，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價(jià)格波動率(標(biāo)準(zhǔn)差)也同樣難以獲得。CreditMetries模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。
2.Credit Portfolio View模型
Credit Portfolio View模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。Credit Portfolio View模型可以看做是Cred—itMetrics模型的一個補(bǔ)充，比較適用于投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵擃惤杩钊藢暧^經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。
3.Credit Risk+模型
Credit Risk+模型是根據(jù)針對火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。Credit Risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不
(三)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測試
壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。對于商業(yè)銀行而言，進(jìn)行壓力測試更大的意義在通過壓力測試過程促進(jìn)各部門之間的交流，并了解自身風(fēng)險(xiǎn)管理所存在的問題和薄弱環(huán)節(jié)，以推動風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度建設(shè)。
