1.債項評級的基本概念
(1)債項評級
債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風(fēng)險，也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險。
(2)債項評級與客戶評級的關(guān)系
客戶評級與債項評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個緯度。一個債務(wù)人只能有一個客戶評級，而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級。
【單選】下列關(guān)于客戶評級與債項評級的說法，不正確的是()。
A.債項評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點預(yù)測債項可能的損失率
B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項進行評級
C.在某一時點，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級
D.在某一時點，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級
答案：B
(3)損失
客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經(jīng)濟損失;二是會計損失。
(4)違約風(fēng)險暴露
違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總和。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值;如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，對于表外項目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額。
【單選】若客戶尚未違約，在債項評級中表外項目的違約風(fēng)險暴露為()。
A.表外項目已提取金額
B.表外項目已承諾未提取金額
C.表外項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額
D.表內(nèi)項目已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額
答案：C
(5)違約損失率
違約損失率(LossGivenDefault，LGD)是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例，其估計公式為損失/違約風(fēng)險暴露。
2.債項評級的方法
(1)影響違約損失率的因素
①產(chǎn)品因素
包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。
②公司因素
③行業(yè)因素
④地區(qū)因素
⑤宏觀經(jīng)濟周期因素
【單選】根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失率預(yù)測模型LossCalc的技術(shù)文件中所披露的信息，()對違約損失率的影響貢獻度最高。
A.清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素
B.宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素
C.行業(yè)性因素
D.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素
答案：A
(2)計量違約損失率的方法
①市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差(Credit
Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。
②回收現(xiàn)金法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險暴露。
【單選】采用回收現(xiàn)金流計算違約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風(fēng)險暴露為1.2億元，則違約損失率為()。
A.13.33%
B.16.67%
C.30.00%
D.83.33%
答案：D
3.貸款分類與債項評級
信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類通常是指信貸分析和管理人員或監(jiān)管當(dāng)局的檢查人員，綜合能夠獲得的全部信息并運用最佳判斷，根據(jù)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險程度對信貸資產(chǎn)質(zhì)量作出評價。
2001年，我國監(jiān)管當(dāng)局出臺了貸款風(fēng)險分類的指導(dǎo)原則，把貸款分為正常、關(guān)注、次級、可能和損失五類(后三類合稱為不良貸款)。
在分類過程中，商業(yè)銀行必須至少做到以下六個方面：
①建立健全內(nèi)部控制機制，完善信貸規(guī)章、制度和辦法;
②建立有效的信貸組織管理體制;
③實行審貸分離;
④完善信貸檔案管理制度，保證貸款檔案的連續(xù)和完整;
⑤改進管理信息系統(tǒng)，保證管理層能夠及時獲得有關(guān)貸款狀況的重要信息;
⑥督促借款人提供真實準確的財務(wù)信息。
貸款分類與債項評級是兩個容易混淆的概念，二者既區(qū)別明顯又相互聯(lián)系。
